El Régimen de Aportaciones Privadas (RAP) evalúa reducir a 9% anual la tasa de interés aplicable a sus préstamos de vivienda social, según información divulgada este jueves. La posible reducción llevaría al RAP a su tasa más competitiva en este segmento, en un momento en que la institución acaba de recibir un respaldo legislativo significativo: el Congreso Nacional aprobó recientemente la fusión del Fondo de Pensiones, con alrededor de 5,960 millones de lempiras que estaban congelados, al Fondo de Vivienda e Inclusión Financiera (FOVIIF) del RAP.
Tasas actuales del RAP y el contexto del mercado
En su estructura vigente, las tasas de redescuento del RAP para préstamos de largo plazo están diferenciadas por nivel de ingreso del afiliado. Para el rango de hasta dos salarios mínimos, la tasa anual aplicable es del 10.00%, mientras que para ingresos superiores a ese umbral la tasa es del 11.50%. El salario mínimo de referencia en ese esquema es de 18,036.19 lempiras. Adicionalmente, el RAP opera un programa con subsidio de CONVIVIENDA, dirigido a familias con ingresos de entre medio y cuatro salarios mínimos, a una tasa del 9.70% en proyectos calificados.
Una reducción a 9% representaría bajar el piso de acceso por debajo de la tasa subsidiada existente y la colocaría por encima únicamente de las tasas que ofrece el Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (Banhprovi). Banhprovi mantiene una tasa del 4% para vivienda social de hasta 1.3 millones de lempiras y del 7% para vivienda clase media de hasta cuatro millones de lempiras, mientras que la banca privada opera actualmente entre 11.5% y 12%.
El respaldo financiero: 5,960 millones de lempiras de fondos fusionados
La discusión de la tasa se produce en paralelo a una inyección de liquidez institucional de gran escala. El Congreso Nacional aprobó la integración de alrededor de 5,960 millones de lempiras del Fondo de Pensiones, que permanecían en el «limbo» desde que la Corte Suprema de Justicia declaró inconstitucional la Ley Marco de Protección Social en abril de 2022, al FOVIIF del RAP.
Juan Carlos Sikaffy, presidente del Consejo Directivo del RAP, indicó que el decreto entrará en vigencia tras su publicación en La Gaceta y que la integración deberá implementarse con seguridad jurídica y transparencia, bajo la supervisión de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS), que regulará los tiempos de ejecución.
El sector constructor advierte de que la urgencia es real. Ariel Santos, directivo de la Asociación de Urbanizadores y Promotores de Vivienda de Honduras (Asuprovih), señaló que los fondos de Banhprovi se agotan rápidamente ante la alta demanda, y que desde febrero no hay recursos disponibles en esa institución, por lo que el sector espera nuevos desembolsos después de Semana Santa para evitar una paralización.
El déficit habitacional como telón de fondo
El déficit habitacional en Honduras supera las 1.6 millones de viviendas, de las cuales 971,000 corresponden a unidades que deben construirse; el resto requiere reparaciones o mejoras. Es en ese escenario donde la posible reducción de tasa del RAP adquiere relevancia sistémica: la institución es la financiera privada de interés social más grande del país y canaliza recursos obrero-patronales del sector privado organizado.
La cartera de créditos en propiedad raíz del sistema financiero nacional alcanzó 150,122.9 millones de lempiras a enero de 2026, distribuidos en 93,093 créditos, con una tasa ponderada de 11.36% y una tasa promedio de 11.64%, según la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). En ese contexto, una reducción del RAP a 9% ampliaría el diferencial favorable de la institución frente al mercado bancario privado en más de dos puntos porcentuales.
La decisión formal aún está en análisis. Cuando se concrete, deberá publicarse en La Gaceta y quedar sujeta a la normativa y reglamentación interna del RAP bajo supervisión de la CNBS.